资产配置逻辑变化 “新三金”成年轻人理财新风潮

如今，中国年轻群体正在探索新的资产配置路径。不同于老一辈偏爱囤金镯子、金项链这类“压箱底”的实物黄金，不少年轻人更青睐在手机理财App上一键配置由货币基金、债券基金和黄金基金组成的“组合套餐”，这个投资组合被称为“新三金”。这种组合理财方式借鉴了国际通行的资产配置理念，通过持有低相关性的多种资产来分散风险、平滑收益波动。

2025年12月30日，蚂蚁财富与小红书财经联合发布2025年度理财关键词：“新三金”位列其中。（图/杭州潮新闻）

从“压箱底”的黄金到“指尖上”的“新三金”

综合北京《经济日报》及央广网、青岛《财经日报》报道，蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，中国已有超过2100万用户同时配置了属于自己的“新三金”，其中年轻人占比近一半。

南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，“新三金”的兴起，反映了年轻人从依赖存款利息“躺赚”转向主动寻求多元化资产配置的理财观念的转变。

招联金融首席研究员董希淼分析：“一是注重流动性与灵活性，货币基金可以随时申赎，适合存放短期资金或应急备用金；二是风险意识与分散配置，年轻人通过债券基金获取稳健收益，通过黄金基金对冲通胀和不确定性风险，而货币基金则作为‘安全垫’；三是信任专业机构管理，这反映出他们认同专业机构的管理能力，同时享受低门槛、高效率的投资方式。”

中国年轻一代主动寻求能兼顾流动性、稳健性和收益性的多元化组合。这种理财偏好，也给财富管理市场带来变化。

董希淼表示：“年轻一代不再满足于储蓄或单一投资，他们主动寻求能兼顾流动性、稳健性和收益性的多元化组合，‘新三金’正是这种理念的体现。这倒逼财富管理机构必须提供更精细的资产配置方案。”

同时，董希淼特别提醒，即便是看似稳健的“新三金”，也存在一定的风险，年轻群体要避免盲目跟风理财。

用户称“挺有成就感”  专家指“新三金”并非绝对安全

“低利率环境下，单纯依靠存款保值增值的难度加大。”“90”后投资者郝女士感叹，这也成为当下中国年轻理财人群的普遍心声。

“我家一直是我妈管钱，她比较保守，一般都是存银行定期或者买大额存单。我上班以后跟她说我自己管钱。”今年29岁的王君颜表示，她每个月都会从工资里规划出一笔钱用于理财，因为这两年银行存款利率一直比较低，所以她将目光瞄向了“新三金”。

“我主要在支付宝上买黄金ETF（交易型开放式指数基金）和债券基金，因为平时习惯用微信支付，所以就在微信零钱通里存了一部分闲钱投向货币基金。4年一共赚了3000多元人民币，虽然不多，但是挺有成就感的。”王君颜说。

田利辉表示，为了适应年轻群体的理财需求，未来的理财产品和服务将向“产品套装化、服务陪伴化、渠道场景化”三个方向转型。“一是产品要从零件变成套装，他们需要的是像‘新三金’这样已经搭配好的能一键跟投，甚至能根据自己风险偏好自动调整的智能组合套餐；二是服务要从销售变成陪伴；三是渠道要从网点彻底融入场景，未来的竞争是看谁更懂用户的数字生活。”他指出。

从“新三金”的兴起不难看出，简单、灵活、收益稳、风险低，仍是年轻人在配置资产时的主要考虑。田利辉提示，很多年轻投资者刚接触基金不久，容易产生以下误区：一是误以为“新三金”绝对安全，事实上，黄金波动率可达15%至20%，债基也受利率影响显著；二是盲目复制“永久组合”，忽视资金用途与期限匹配；三是混淆黄金ETF与实物黄金，可能承受不必要的溢价风险。

对整个理财行业而言，“新三金”这种由投资者自发形成的配置，也给金融机构带来启示。田利辉认为，这意味着金融机构需要加快从“产品中心”向“客户中心”转型，比如，提供基于风险测评的个性化配置方案、改变单一产品简单推销的模式。

低利率时代下  “新三金”走热并非偶然

在豆瓣“丧心病狂攒钱小组”等年轻人聚集的网络社区中可以看到，当下关于如何配置“新三金”的讨论日益热烈。“现在我选债基和指数基金，再搭配黄金定投。”一位豆瓣用户分享了自己的配置心得。也有网民坦言，经历过股市波动后，心态转向求稳，“日常花销和备用金占一半，另一半坚持只投低波动的债基、稍微放一些黄金，先保证本金安全。”

“新三金”的走热并非偶然。它是低利率环境下居民（尤其是年轻一代）财富管理意识觉醒和投资行为进化的一个缩影。

业内专家建议，投资者应根据自身的财务目标、收入结构和风险承受能力，构建个性化的“新三金”配置方案。对于短期有资金使用需求的投资者，可采用“货币基金为主、债券基金为辅”的配置方式；对于财务目标较为长期的投资者，可适当提高债券基金和黄金基金的占比；对于风险承受能力稍高的投资者，可在“新三金”基础上，少量配置股票型基金。

张璟晗建议，理财机构应在低波动、风险分散的策略与产品上持续投入，同时挖掘科创、AI等高增长潜力领域，以覆盖客群多样化的收益需求。未来行业或可借鉴“新三金”思路，将复杂投资理念工具化、主题化，以更易懂的方式传递给投资者，并通过高质量投教活动，帮助其树立长期投资理念。

“新三金”的核心价值并非保证“稳赚不赔”，而在于引导年轻人形成资产配置的思维习惯。田利辉提醒，理财没有万能组合，是一个长期规划，关键是找到适合自身风险偏好的策略，避免情绪化操作。在低利率时代，财富的稳健增长始于理性配置，成于持久坚持。

编辑：无印